Finansal Modelleme

Finansal planınız yatırımcı incelemesine karşısında makul bir zemine oturuyor mu?

Finansal modellerin büyük bölümü, şirketin gerçek kapasitesinden ve pazar koşullarından çok iyimser beklentilere dayanıyor.
Yatırımcılar aşağıdaki problemleri hızla fark ediyor:

• Belirsiz ve açıklanamayan varsayımlar
• Gelir ve büyüme tahminlerinin arkasında somut bir iş mantığının bulunmaması
• Modelin farklı bölümleri arasında bağlantı kurulmaması
• Finansal model ile yatırım sunumunda anlatılan hikayenin birbirini desteklememesi
• Farklı büyüme ve risk senaryolarının modellenmemesi
• Gelir, maliyet ve finansman ihtiyacının gerçek operasyonel planla ilişkilendirilmemesi

Rakamlarınız kendi içerisinde tutarlı değilse veya bu rakamların nasıl oluştuğunu açıklayamıyorsanız yatırımcı güvenini kaybedebilirsiniz.
Consulta olarak yalnızca hedeflerinizi gösteren değil, bu hedeflere nasıl ulaşacağınızı açıklayan ve yatırımcı sorgulamasına dayanabilen modeller hazırlıyoruz.

Yaklaşımımızı üç temel unsur üzerine kuruyoruz:

Benchmarklarla Desteklenen Varsayımlar

Büyüme, fiyatlama, maliyet, ekip, müşteri kazanımı ve diğer önemli varsayımları yalnızca kurucu beklentilerine dayandırmıyoruz.
Varsayımları oluştururken:

• Şirketinizin mevcut aşamasını
• Faaliyet gösterdiğiniz pazarı
• Benzer şirketlerin performansını
• Sektörel benchmarkları
• Fiyatlama seviyelerini
• Satış döngülerini
• Müşteri kazanım ekonomisini
• Operasyonel kapasitenizi
• Yatırımcı beklentilerini
dikkate alıyoruz.

Senaryo Testleri

Modelinizi yalnızca ulaşmak istediğiniz olumlu senaryo üzerinden hazırlamıyoruz. Bazı durumlarda şirketinizin finansal olarak nasıl etkileneceğini test ediyoruz. Örneğin; Büyümenin beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi, satış döngüsünün uzaması, maliyetlerin artması, fiyatlamanın değişmesi, müşteri kaybının yükselmesi, dış finansman tutarının değişmesi, yatırım turunun gecikmesi, işe alım planının öne çekilmesi veya ertelenmesi gibi durumlar için farklı senaryolar geliştirilip test edilir.

Açık ve Savunulabilir Finansal Mantık

Modeldeki her önemli rakamın arkasına açıklanabilir bir iş mantığı yerleştiriyoruz. Amacımız karmaşık görünen bir Excel dosyası hazırlamak değil; yatırımcı incelemesi ve canlı soru-cevap sürecinde savunabileceğiniz güçlü bir finansal hikaye oluşturmaktır.

Finansal Modeliniz Neleri İçeriyor?
Finansal Tahminler

Şirketinize özel olarak modellediğimiz başlıklar:

• Gelir projeksiyonları
• Maliyetler
• İşe alım planı
• Nakit ihtiyacı
• Runway
• Operasyonel ölçeklenme
• Karlılık gelişimi
• Finansman ihtiyacı
Hazır bir şablonu şirket verilerinizle doldurmuyoruz. Modeli şirketinizin gerçek işleyişine ve büyüme mekanizmasına göre yapılandırıyoruz.

Finansal Mantık

Açıklanamayan, doğrudan hücrelere yazılmış veya modelin diğer bölümleriyle bağlantısı bulunmayan tahminlerden kaçınıyoruz.
Her gelir, maliyet ve büyüme kalemini şirketinizin gerçek faaliyetleriyle ilişkilendiriyoruz.
Örneğin gelirinizi yalnızca her yıl belirli bir oranda artırmıyoruz. Gelir büyümesini aşağıdaki operasyonel etkenler üzerinden modelliyoruz:

• Yeni müşteri sayısı
• Fiyatlama
• Ortalama kontrat büyüklüğü
• Satış kapasitesi
• Satış ekibi büyüklüğü
• Dönüşüm oranları
• Ürün kullanımı
• Churn
• Renewal
• Upsell
• Cross-sell
• Kanal ve partner gelirleri

Şirketinize Özel Model Yapısı

Her şirketin büyüme motoru farklıdır. Bu nedenle her finansal modelin de farklı olması gerektiğine inanıyoruz.
Modelinizi aşağıdaki faktörlere göre tasarlıyoruz:

• İş modeliniz
• Gelir modeliniz
• Go-to-market stratejiniz
• Müşteri segmentleriniz
• Sermaye ihtiyacınız
• Faaliyet gösterdiğiniz sektör
• Şirketinizin mevcut aşaması
• Yatırımcıların değerlendireceği metrikler

Yatırımcı Metrikleri

Yatırımcıların şirketinizin sektörüne ve aşamasına göre görmek isteyeceği KPI’ları modele dahil ediyoruz.
Hesapladığımız metriklerden bazıları: MRR, ARR, ARR Growth, Average Contract Value, Customer Acquisition Cost, Customer Lifetime Value, LTV / CAC, CAC Payback Period, Gross Margin, Contribution Margin, Revenue Churn, Net Revenue Retention, Burn Rate, Revenue per Employee, Sales Efficiency, Monthly Active Users, Conversion Rate.

Finansal Dashboard

Yönetim ekibinizin ve yatırımcıların modeldeki temel sonuçları hızlıca anlayabilmesini sağlayan bir finansal dashboard hazırlıyoruz.
Karmaşık hesaplamaları yatırımcının hızlı şekilde okuyabileceği grafiklere, tablolara ve özetlere dönüştürüyoruz.

Tamamen Düzenlenebilir Dosya

Finansal modelinizi yatırım sürecinizin diğer parçalarından bağımsız değerlendirmiyoruz.
İhtiyacınıza bağlı olarak finansal modelleme çalışmasını aşağıdaki hizmetlerle bütünleştirebiliyoruz:

• Yatırım stratejisinin oluşturulması
• Investment readiness değerlendirmesi
• Pazar araştırması
• Pazar büyüklüğü analizi
• Rakip analizi
• İş modeli değerlendirmesi
• Değerleme analizi
• Pitch deck hazırlanması
• Data room hazırlığı
• Yatırımcı toplantısı hazırlığı
• Uygun yatırımcıların belirlenmesi ve iletişim stratejisi

Sürecimiz Nasıl İşliyor?

Hızlı, şeffaf ve sonuç odaklı bir çalışma süreci yürütüyoruz.
Şirketinizden sürekli olarak eksik alanları tek başınıza tamamlamanızı beklemiyoruz. İhtiyaçları başlangıçta netleştiriyor, veri eksikliklerini belirliyor ve gerekli varsayımları birlikte oluşturuyoruz.

Beş Aşamalı Çalışma Sürecimiz

1. Keşif

İlk görüşmemizde şirketinizi, iş modelinizi ve yatırım sürecinizi anlamaya odaklanıyoruz. Şirketinizin ne geliştirdiğini, hangi problemi çözdüğünü, gelirini nasıl yarattığını, mevcut yatırım turunun hangi aşamada olduğunu, ne kadar yatırım aradığınızı ve yatırım sonrasında hangi kilometre taşlarına ulaşmayı hedeflediğinizi değerlendiriyoruz.
Aynı zamanda yatırımcıların hangi alanları sorgulayabileceğini, mevcut finansal ve operasyonel zayıflıkları ve hazırlanacak modelin hangi stratejik kararları desteklemesi gerektiğini belirliyoruz. Böylece şirketinizi ve yatırım bağlamınızı hızlı bir şekilde haritalandırıyoruz.

2. Veri Toplama

İkinci aşamada mevcut finansal, ticari ve operasyonel verilerinizi topluyoruz. Geçmiş finansal verilerinizi, gelirlerinizi, müşteri ve kullanıcı verilerinizi, satış performansınızı, satış pipeline’ınızı, fiyatlama ve kontrat yapınızı, brüt marjlarınızı, tedarikçilerinizi, ürün yol haritanızı, ekip yapınızı, işe alım planınızı, pazarlama performansınızı, müşteri kazanım verilerinizi ve ürün kullanım verilerinizi inceliyoruz.
Veri eksikliklerini erkenden belirliyor ve yatırımcıların ileride sorabileceği zor soruları model geliştirilmeden önce gündeme getiriyoruz.

3. Modelin Yapılandırılması

Bu aşamada şirketinizin temel finansal ve operasyonel büyüme sürücülerini belirliyor, modelin her bölümünü gerçek iş planınızla ilişkilendiriyoruz. Gelirin nasıl oluştuğunu, müşterilerin nasıl kazanıldığını, satış kapasitesinin nasıl büyüdüğünü, hangi maliyetlerin büyümeyle birlikte değiştiğini, ekibin ne zaman genişleyeceğini, yeni pazarlara ne zaman girileceğini, sermayenin hangi alanlarda kullanılacağını ve yatırımın şirketi hangi kilometre taşlarına taşıyacağını netleştiriyoruz.
Modelin farklı bölümlerini birbirine bağlayarak yalnızca güzel grafikler sunan değil, yatırımcı görüşmelerinde açıkça anlatabileceğiniz bütüncül bir finansal yapı oluşturuyoruz.

4. Modelin Oluşturulması

Dördüncü aşamada modeli tamamen şirketinize özel olarak hazırlıyoruz. Modelin temiz, anlaşılır, kullanımı kolay ve düzenlenebilir olmasını sağlıyor; tüm varsayımları görünür, formülleri açık ve yapıyı iş modelinizle uyumlu hale getiriyoruz.
Yatırımcıların değerlendireceği temel metrikleri modele dahil ediyor ve finansal model ile pitch deck’inizde yer alan rakamların birbiriyle tutarlı olmasını sağlıyoruz. Kilitli formüller, bağlantısız varsayımlar veya yalnızca görsel olarak iyi görünen ancak finansal mantığı zayıf modeller kullanmıyoruz.

5. Test ve Revizyon

Son aşamada şirketinizin karşılaşabileceği farklı durumları modelliyor ve senaryoları test ediyoruz. Daha hızlı veya daha düşük büyüme, gelir hedeflerinin gerisinde kalınması, satış döngüsünün uzaması, müşteri dönüşüm oranlarının düşmesi, churn oranının artması, maliyetlerin yükselmesi, finansman tutarının değişmesi, yatırım turunun gecikmesi, farklı işe alım planları, sermaye yapıları ve fiyatlama senaryoları gibi olasılıkları değerlendiriyoruz.
Modeli, yatırımcıya canlı olarak anlatabilecek ve temel varsayımların tamamını savunabilecek seviyeye gelene kadar birlikte gözden geçiriyor ve revize ediyoruz.

Çalışmanın Sonunda Ne Elde Ediyorsunuz?

• Açık ve bağlantılı finansal projeksiyonlar
• Yatırımcıya sunulmaya hazır bir finansal model
• Daha hızlı ve daha doğru karar alma altyapısı
• İş modelinizin finansal olarak nasıl çalıştığını gösteren net bir yapı
• Gelir, maliyet ve ekip planının aynı model içerisinde birleştirilmesi
• Yatırım ihtiyacının gerekçelendirilmesi
• Runway ve fon kullanım planı
• Yatırımcıların sorgulayacağı metriklerin hesaplanması
• Farklı senaryolara karşı finansal hazırlık
• Pitch deck’inizle uyumlu rakamlar
• Şirketinizin ileride güncelleyebileceği açık bir model

Finansal Model ile Birlikte Pitch Deck de Hazırlayabiliriz

Standart finansal modelleme çalışmalarımızı projenin kapsamına ve mevcut verilerin durumuna bağlı olarak yaklaşık 15–20 iş günü içerisinde tamamlıyoruz.
Acil yatırım süreçleri için hızlandırılmış çalışma seçenekleri sunabiliyoruz.

Şirketinizin büyüme hedeflerini, yatırımcıların güvenebileceği ve sorgulayabileceği finansal bir sisteme dönüştürüyoruz.